Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) опубликовал обзор рынка розничных кредитов БВУ за первый квартал 2026 года.
Ключевые тенденции
- В первом квартале 2026 года розничный кредитный рынок демонстрирует признаки перехода в фазу сжатия на фоне ослабления потребительского спроса, снижения реальных зарплат, сохранения жестких денежно-кредитных условий и продолжающегося ужесточения макропруденциального регулирования. Дополнительным фактором выступает постепенное исчерпание потенциала расширения клиентской базы. Совокупный объем новых выдач населению сократился на 4,4% в сравнении с увеличением на 9,0% за январь-март 2025 года.
- Основной вклад в снижение выдач внесли потребительские кредиты (-7,0% г/г), на которые по-прежнему приходится основная часть всей выдачи (85%). Одновременно ипотека (+12,3%) и автокредитование (+18,8%) сохранили положительную динамику, что указывает на постепенное перераспределение структуры розничного кредитования в пользу обеспеченных продуктов с более низким уровнем риска и длительным сроком обращения.
- Рост выдач в обеспеченных залогом сегментах поддержал увеличение совокупного розничного портфеля (+1,2%), темпы роста которого сложились значительно ниже, чем за аналогичный период прошлого года (+3,5%).
- На фоне сохранения высокой базовой ставки и удорожания фондирования банков средневзвешенные ставки по розничным кредитам выросли до 20,9% (+2,7 п.п. с начала года). Наиболее заметный рост стоимости заемных ресурсов наблюдался в сегментах автокредитования и беззалоговых потребительских займов на фоне завершения маркетинговых акций, а также усиления давления со стороны высокой стоимости привлечения ликвидности.
- Ужесточение финансовых условий и снижение платежеспособности населения оказали существенное давление на розничный спрос. Так, общее количество заявок от казахстанцев сократилось на 10,7%, при этом двузначное снижение отмечается практически во всех сегментах: потребительских беззалоговых (-10,8%), автокредитах (-11,0%) и ипотеке (-20,7%).
- В условиях падения реальных зарплат одновременно продолжилось ужесточение подходов к оценке заемщиков, что привело к снижению среднего уровня одобрений по рынку с 26,6% до 21,8%. Наиболее заметное ухудшение наблюдается в сегментах залогового потребительского кредитования (до 17,5% с показателя в 36,3% годом ранее).
- Доля просроченной задолженности умеренно выросла по рынку с 4,0% до 4,4%, преимущественно за счет потребительского сегмента, что частично обусловлено ограничениями на продажу проблемной задолженности и снижением реальных доходов населения.
- Рынок также демонстрирует признаки насыщения. Так, уровень проникновения кредитования снизился с 88,6% до 87,6%, тогда как количество уникальных заёмщиков за квартал увеличилось лишь на 3 тыс. человек против прироста на 40 тыс. за аналогичный период 2025 года.
